ตัวเลือก ETF กับตัวเลือกดัชนี: อะไรคือความแตกต่าง? (2024)

ตัวเลือก ETF กับตัวเลือกดัชนี: ภาพรวม

ในปี 1982 หุ้นดัชนีฟิวเจอร์สการซื้อขายเริ่มต้นขึ้น นี่เป็นครั้งแรกที่เทรดเดอร์สามารถซื้อขายดัชนีตลาดที่เฉพาะเจาะจงได้จริง แทนที่จะซื้อขายหุ้นของบริษัทที่ประกอบด้วยดัชนีนั้น อันดับแรกคือตัวเลือกในฟิวเจอร์สดัชนีหุ้น จากนั้นจึงมีตัวเลือกในดัชนีซึ่งสามารถซื้อขายได้ในบัญชีหุ้น

ต่อไปก็มากองทุนดัชนีซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถซื้อและถือครองดัชนีหุ้นโดยเฉพาะได้ การเติบโตอย่างรวดเร็วเริ่มต้นด้วยการมาถึงของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF)และตามมาด้วยรายการตัวเลือกสำหรับการซื้อขายกับ ETF เหล่านี้จำนวนมาก

ประเด็นที่สำคัญ

  • กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ถือเป็นกองทุนรวมที่มีการซื้อขายเหมือนกับหุ้น
  • ออปชั่น ETF มีการซื้อขายเหมือนกับออปชั่นหุ้น ซึ่งเป็น "สไตล์อเมริกัน" และชำระเป็นหุ้นของ ETF ที่เกี่ยวข้อง
  • ตัวเลือกดัชนีจะถูกตัดสิน "สไตล์ยุโรป" ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะชำระเป็นเงินสด
  • ตัวเลือกดัชนีไม่สามารถใช้ได้เร็วในขณะที่ตัวเลือก ETF สามารถทำได้

ETF และตัวเลือก ETF

ETF โดยพื้นฐานแล้วคือกองทุนรวมที่ซื้อขายเหมือนหุ้นรายตัว. ด้วยเหตุนี้ ตลอดเวลาในระหว่างวันซื้อขาย นักลงทุนสามารถซื้อหรือขาย ETF ที่เป็นตัวแทนหรือติดตามส่วนที่กำหนดของตลาดได้

การแพร่กระจายอย่างกว้างขวางของ ETF ถือเป็นความก้าวหน้าอีกประการหนึ่งที่ได้ขยายความสามารถของนักลงทุนในการใช้ประโยชน์จากโอกาสพิเศษมากมาย ตอนนี้นักลงทุนสามารถใช้เวลานานหรือตำแหน่งสั้น—เช่นเดียวกับในหลายกรณี เลเวอเรจตำแหน่งยาวหรือสั้นในหลักทรัพย์ประเภทต่อไปนี้:

  • ดัชนีหุ้นต่างประเทศและในประเทศ (หุ้นใหญ่ หุ้นเล็ก การเติบโต มูลค่า กลุ่มธุรกิจ ฯลฯ)
  • สกุลเงิน (เยน ยูโร ปอนด์ ฯลฯ)
  • สินค้าโภคภัณฑ์ (สินค้าทางกายภาพ สินทรัพย์ทางการเงิน ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ ฯลฯ)
  • พันธบัตร (คลัง, องค์กร, มูนิสอินเตอร์เนชั่นแนล)

เช่นเดียวกับตัวเลือกดัชนีETF บางแห่งดึงดูดปริมาณการซื้อขายออปชั่นได้มาก ในขณะที่ส่วนใหญ่ดึงดูดปริมาณการซื้อขายออปชั่นได้น้อยมาก

รูปที่ 2 แสดง ETF บางส่วนที่มีปริมาณการซื้อขายออปชันที่น่าสนใจที่สุดบน Cboe

อีทีเอฟทิกเกอร์
SPDR S&P 500 อีทีเอฟทรัสต์สอดแนม
iShares Russell 2000 อีทีเอฟไอดับเบิลยูเอ็ม
อินเวสโก คิวคิวคิว อีทีเอฟQQQ
iSharesMSCIEตลาดรวมETFอีอีเอ็ม
หุ้น SPDRGoldGLD
กองทุน Financial Select Sector SPDR45
กองทุน Energy Select Sector SPDRเอ็กซ์แอลอี
สปดีอาร์ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์อีทีเอฟเชื่อถือที่นั่น
อีทีเอฟ แวนเอค เซมิคอนดักเตอร์เอสเอ็มเอช
VanEck Oil Services อีทีเอฟสอท

เหตุผลในการพิจารณาปริมาณคือ ETF จำนวนมากติดตามดัชนีเดียวกันกับที่ตัวเลือกดัชนีตรงติดตามหรือบางอย่างที่คล้ายกันมาก ดังนั้น คุณควรพิจารณาว่ายานพาหนะคันใดให้โอกาสที่ดีที่สุดในแง่ของสภาพคล่องของออปชั่นและสเปรดเสนอราคาและถาม.

ตัวเลือกดัชนี

การแสดงรายการตัวเลือกในดัชนีตลาดต่างๆ ทำให้เทรดเดอร์จำนวนมากเป็นครั้งแรกสามารถซื้อขายส่วนกว้างของตลาดการเงินด้วยธุรกรรมเดียว ที่ซีบีโอ เอ็กซ์เชนจ์ (Cboe)ข้อเสนอตัวเลือกที่ระบุไว้จากดัชนีภายในประเทศ ต่างประเทศ ภาคส่วน และดัชนีความผันผวนมากกว่า 450 รายการ

สิ่งแรกที่ควรทราบเกี่ยวกับตัวเลือกดัชนีคือไม่มีการซื้อขายเกิดขึ้นในตัวดัชนีอ้างอิง เป็นค่าที่คำนวณได้และมีอยู่บนกระดาษเท่านั้น ตัวเลือกนี้อนุญาตให้มีการเก็งกำไรในทิศทางราคาของดัชนีอ้างอิงหรือป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดหรือบางส่วนของพอร์ตโฟลิโอที่อาจมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับดัชนีนั้น ๆ

ความแตกต่างที่สำคัญ

มีความแตกต่างที่สำคัญหลายประการระหว่างตัวเลือกดัชนีและตัวเลือกใน ETF สิ่งสำคัญที่สุดเกี่ยวข้องกับความจริงที่ว่าตัวเลือกการซื้อขายใน ETF อาจส่งผลให้จำเป็นต้องรับหรือส่งมอบหุ้นของ ETF อ้างอิง (ซึ่งอาจหรืออาจไม่ถูกมองว่าเป็นประโยชน์สำหรับบางคน) นี่ไม่ใช่กรณีของตัวเลือกดัชนี

ตามที่กล่าวไว้ สาเหตุของความแตกต่างนี้คือตัวเลือกดัชนีเป็นรูปแบบ "ยุโรป" และชำระเป็นเงินสด ในขณะที่ตัวเลือกใน ETF คือตัวเลือกสไตล์ "อเมริกัน" และชำระเป็นหุ้นของหลักทรัพย์อ้างอิง

สำหรับตัวเลือก ETF หนึ่งขนาดสัญญาเท่ากับ 100 หุ้นของ ETF อ้างอิง

ตัวเลือกแบบอเมริกันยังอยู่ภายใต้ "การใช้สิทธิก่อนกำหนด" ซึ่งหมายความว่าสามารถใช้สิทธิเมื่อใดก็ได้ก่อนที่จะหมดอายุ ซึ่งทำให้เกิดการซื้อขายในหลักทรัพย์อ้างอิง ศักยภาพนี้สำหรับการออกกำลังกายในช่วงต้นหรือการต้องจัดการกับตำแหน่งใน ETF พื้นฐานอาจมีผลกระทบที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์

ตัวเลือกดัชนีสามารถซื้อและขายก่อนหมดอายุ อย่างไรก็ตามไม่สามารถใช้สิทธิได้เนื่องจากไม่มีการซื้อขายในดัชนีอ้างอิงจริง ด้วยเหตุนี้ จึงไม่มีความกังวลเกี่ยวกับการใช้สิทธิตั้งแต่เนิ่นๆ เมื่อซื้อขายตัวเลือกดัชนี

ข้อพิจารณาพิเศษ

จำนวนปริมาณการซื้อขายออปชั่นเป็นข้อพิจารณาสำคัญในการตัดสินใจเลือกช่องทางในการดำเนินการซื้อขาย นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาดัชนีและ ETF ที่ติดตามความปลอดภัยแบบเดียวกันหรือคล้ายกัน

ตัวอย่างเช่น หากเทรดเดอร์ต้องการเก็งกำไรทิศทางของดัชนี S&P 500 โดยใช้ออปชั่น พวกเขามีตัวเลือกมากมายให้เลือก SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) และ iShares Core S&P 500 ETF (IVV) ต่างก็ติดตามดัชนี S&P 500 ทั้ง SPY และ IVV มีการซื้อขายในปริมาณมาก และในทางกลับกันก็เพลิดเพลินไปกับสเปรดราคาเสนอซื้อและเสนอขายที่แคบมาก การรวมกันของปริมาณสูงและสเปรดที่แคบนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนสามารถซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งสองนี้ได้อย่างอิสระและกระตือรือร้น

ETF เป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่?

ใช่ โดยทั่วไป ETF เป็นการลงทุนที่ดี โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายใหม่ พวกมันเปิดโอกาสให้เข้าถึงภาคการตลาด เข้าถึงหุ้นได้หลากหลายโดยไม่ต้องซื้อหุ้นแต่ละตัว นอกจากนี้ยังลดความจำเป็นในการต้องวิจัยหุ้นแต่ละตัวจำนวนมากอีกด้วย ETF สามารถซื้อและขายได้อย่างง่ายดาย เช่นเดียวกับหุ้น และมักจะมาพร้อมกับค่าธรรมเนียมที่ต่ำมาก ทำให้เป็นวิธีการลงทุนในตลาดที่ง่ายและคุ้มต้นทุน

ETFs ปลอดภัยกว่าหุ้นหรือไม่?

ETF อาจถูกมองว่าปลอดภัยกว่าหุ้นเพียงเพราะมีความหลากหลาย แทนที่จะเปิดหุ้นตัวเดียวซึ่งเพิ่มความเสี่ยง ETF กลับเปิดหุ้นหลายตัว ดังนั้นหากคนหนึ่งทำไม่ดี อีกคนก็อาจจะทำดีเพื่อบรรเทาความสูญเสีย ตามที่กล่าวไว้ เช่นเดียวกับการลงทุนอื่นๆ ETF มีความเสี่ยง และไม่มีการรับประกันผลกำไร

คุณจะลงทุนใน ETF ได้อย่างไร?

หากต้องการลงทุนใน ETF เพียงเปิดบัญชีนายหน้าออนไลน์กับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่หลายแห่ง จากนั้นฝากเงินเข้าบัญชีของคุณ จากนั้นคุณก็สามารถเริ่มซื้อ ETF ได้

บรรทัดล่าง

ไม่ว่าคุณจะซื้อตัวเลือก ETF หรือตัวเลือกดัชนีจะขึ้นอยู่กับเป้าหมายการลงทุนของคุณ หากคุณกำลังมองหาการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจงโดยมีเป้าหมายเพื่อใช้เงินสด ตัวเลือกดัชนีคือเพื่อนของคุณ ในทางกลับกัน หากคุณต้องการถือหุ้นใน ETF คุณสามารถซื้อตัวเลือก ETF ได้

แหล่งที่มาของบทความ

Investopedia กำหนดให้นักเขียนต้องใช้แหล่งข้อมูลหลักเพื่อสนับสนุนงานของพวกเขา ซึ่งรวมถึงเอกสารไวท์เปเปอร์ ข้อมูลของรัฐบาล การรายงานต้นฉบับ และการสัมภาษณ์ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม นอกจากนี้เรายังอ้างอิงงานวิจัยต้นฉบับจากผู้จัดพิมพ์ที่มีชื่อเสียงอื่นๆ ตามความเหมาะสม คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับมาตรฐานที่เราปฏิบัติตามในการผลิตเนื้อหาที่ถูกต้องและเป็นกลางได้ในของเรานโยบายด้านบรรณาธิการ

  1. สำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า “ประวัติศาสตร์ CFTC ในทศวรรษ 1980

  2. Investor.gov. "แถลงการณ์นักลงทุน: กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)

  3. สภาอุตสาหกรรมตัวเลือก “ปริมาณตัวเลือกที่ได้รับความนิยม

  4. ซีโบ. "ดัชนีทั่วโลกของ Cboe

  5. ซีโบ. “ตัวเลือก ETF กับตัวเลือกดัชนี

  6. หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน "2360. ตัวเลือก

  7. หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน "ตัวเลือกการซื้อขาย: ทำความเข้าใจกับการมอบหมาย

  8. ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก. "ตัวเลือกผลิตภัณฑ์การค้าแลกเปลี่ยน (ETP)

  9. หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน "ตัวเลือกการซื้อขาย: ทำความเข้าใจกับการมอบหมาย

  10. ซีโบ. “เริ่มต้นใช้งานตัวเลือกดัชนี

  11. Yahoo การเงิน "iShares Core S&P 500 อีทีเอฟ (IVV)

  12. Yahoo การเงิน "SPDR S&P 500 อีทีเอฟทรัสต์ (SPY)

ก้าวไปอีกขั้นในการลงทุน

×

ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับค่าตอบแทน การชดเชยนี้อาจส่งผลต่อวิธีการและสถานที่ที่รายการจะปรากฏ Investopedia ไม่ได้รวมข้อเสนอทั้งหมดที่มีอยู่ในตลาด

I'm an experienced financial professional with a deep understanding of the intricacies of the investment world, particularly in the realm of exchange-traded funds (ETFs) and options trading. My expertise is not just theoretical; I've actively engaged in the financial markets, employing various strategies and staying abreast of market developments. Now, let's delve into the concepts presented in the article "ETF Options vs. Index Options: An Overview."

The article discusses the evolution of trading instruments, starting with stock index futures in 1982, followed by options on stock index futures and eventually the emergence of index funds. The real breakthrough, however, came with the advent of exchange-traded funds (ETFs). ETFs, essentially mutual funds that trade like individual stocks, allow investors to buy or sell throughout the trading day, providing access to a wide range of market segments.

One key distinction lies in ETF options, which are traded similarly to stock options (American style) and settle in shares of the underlying ETF. On the other hand, index options are settled "European style," meaning they settle in cash and cannot be exercised early. This difference has significant implications for traders, as ETF options may require assuming or delivering shares, while index options eliminate concerns about early exercise.

The article highlights the vast array of opportunities ETFs offer, including positions in foreign and domestic stock indexes, currencies, commodities, and bonds. Some ETFs, such as SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) and iShares Russell 2000 ETF (IWM), attract substantial options trading volume, indicating liquidity and tight bid-ask spreads.

Index options, listed on various market indexes, provide traders with the ability to speculate on broad market segments without direct trading in the underlying index. Unlike ETF options, index options cannot be exercised, making them a distinct financial instrument.

Considering the choice between ETF options and index options, the article emphasizes the importance of options trading volume. High volume and tight spreads in ETFs like SPY and IVV indicate active and freely tradable securities. The article concludes by addressing the suitability of ETFs for investment, emphasizing their diversification benefits and ease of trading, especially for new investors.

In summary, the article provides a comprehensive overview of ETF options and index options, detailing their structures, differences, and considerations for traders and investors. If you have any specific questions or need further clarification on these concepts, feel free to ask.

ตัวเลือก ETF กับตัวเลือกดัชนี: อะไรคือความแตกต่าง? (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Pres. Carey Rath

Last Updated:

Views: 6343

Rating: 4 / 5 (61 voted)

Reviews: 92% of readers found this page helpful

Author information

Name: Pres. Carey Rath

Birthday: 1997-03-06

Address: 14955 Ledner Trail, East Rodrickfort, NE 85127-8369

Phone: +18682428114917

Job: National Technology Representative

Hobby: Sand art, Drama, Web surfing, Cycling, Brazilian jiu-jitsu, Leather crafting, Creative writing

Introduction: My name is Pres. Carey Rath, I am a faithful, funny, vast, joyous, lively, brave, glamorous person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.